Long term relationship between CDs and currency exchange rates: the Turkish case

Basit Öğe Kaydı
dc.contributor.authorKahyaoğlu, Sezer Bozkuş
dc.date.accessioned2022-02-15T16:57:55Z
dc.date.available2022-02-15T16:57:55Z
dc.date.issued2019
dc.departmentBakırçay Üniversitesien_US
dc.description.abstractThe main objective of this study is to analyze the long-term relationship between exchange rate and credit default swaps (CDS) based on high frequency time series as representative of Turkey's risk premium. In general, the long-term relationship describes a long period of time in the literature. However, although the time periods used in the testing of financial and economic hypotheses have taken a long period of time, the use of new techniques is needed due to the high frequencies. In the analysis of long-term relationships with high-frequency time series, the transition and the continuity of the shocks should be considered together. Therefore, in this study, partial integration method considering these two features was used as an analysis tool. The most important feature of the analysis is that it gives information about the long term relationship based on these properties. This information is a random process based on the tendency to revert to the mean in the period covered and is the result of the applied test. Hence, the relationship between variables, namely exchange rates and Turkey's CDS, are analyzed by using non-linear causality tests. Thus, it is also analyzed whether the effects such as jump and break on these variables change over time. Policy recommendations are made for Turkey based on the empirical findings to contribute to the relevant literature.en_US
dc.description.abstractBu çalışmanın temel amacı, Türkiye'nin risk primlerini temsil eden "kredi temerrüt takası" (CDS- credit default swap) ve döviz kurları arasındaki uzun dönemli ilişkinin analizini yüksek frekanslı zaman verilerine dayalı olarak analiz etmektir. Genel olarak uzun dönemli ilişki literatürde uzun bir zaman dönemini tanımlamaktadır. Oysa günümüzde finansal ve iktisadi hipotezlerin testinde kullanılan zaman dönemleri uzun bir dönemi almış olsalar bile, frekansların yüksek olmasından dolayı, yeni tekniklerin kullanımına ihtiyaç duyulmaktadır. Uzun dönemli ilişkilerin yüksek frekanslı zaman serileri ile analizinde şokların geçişgenliği ile sürekliliği birlikte dikkate alınmalıdır. Bundan dolayı bu çalışmada bu iki özelliği dikkate alan kısmi tümleşme yöntemi analiz aracı olarak kullanılmıştır. Analizin en önemli özelliği belirtilen özelliğe dayalı uzun dönemli ilişki hakkında bilgi vermesidir. Bu bilgi ele alınan dönemde ortalamaya dönme eğilimine göre bir rastsal süreç olup uygulanan testin bir sonucu olmaktadır. Bu çalışmada kullanılan yaklaşım ile Türkiye’nin CDS ile döviz kurları arasındaki uzun dönemli ilişki yüksek frekanslı zaman serileriyle analizi yapılmıştır. Elde edilen ampirik bulgulara dayalı olarak Türkiye için politika önerileri sunulmuştur.en_US
dc.identifier.endpage236en_US
dc.identifier.issn1301-5265
dc.identifier.issn2651-4974
dc.identifier.issue41en_US
dc.identifier.startpage219en_US
dc.identifier.trdizinid317195
dc.identifier.urihttps://app.trdizin.gov.tr/makale/TXpFM01UazFOUT09
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/20.500.14034/307
dc.identifier.volume22en_US
dc.indekslendigikaynakTR-Dizinen_US
dc.institutionauthorKahyaoğlu, Sezer Bozkuş
dc.language.isoenen_US
dc.relation.journalBalıkesir Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisien_US
dc.relation.publicationcategoryMakale - Ulusal Hakemli Dergi - Kurum Öğretim Elemanıen_US
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccessen_US
dc.subjectİşletme Finansen_US
dc.subjectİktisaten_US
dc.subjectCoğrafyaen_US
dc.subjectTarihen_US
dc.subjectUluslararası İlişkileren_US
dc.subjectEdebiyaten_US
dc.subjectİşletmeen_US
dc.subjectFelsefeen_US
dc.subjectPsikolojien_US
dc.subjectKamu Yönetimien_US
dc.subjectHalkla İlişkileren_US
dc.titleLong term relationship between CDs and currency exchange rates: the Turkish caseen_US
dc.title.alternativeCDS İLE DÖVİZ KURLARI ARASINDAKİ UZUN DÖNEMLİ İLİŞKİ: TÜRKİYE ÖRNEĞİen_US
dc.typeArticleen_US

Dosyalar

Orijinal paket
Listeleniyor 1 - 1 / 1
Küçük Resim
İsim:
Long term relationship between CDs and currency exchange rates- the Turkish case1.pdf
Boyut:
1 MB
Biçim:
Adobe Portable Document Format
Açıklama:
Tam Metin / Full Text
İndir

Koleksiyon

TR-Dizin İndeksli Yayınlar Koleksiyonu
İşletme Bölümü Koleksiyonu